Fremvoksende markeder, ofte referert til emerging markets, har i flere tiår vært ansett som en attraktiv investeringsmulighet. En kombinasjon av rask økonomisk vekst, økt industrialisering og en stadig høyere kjøpekraft, har gjort vekstmarkeder til populære investeringsmål.
Men hva er det egentlig man investerer i, og hvilke fordeler får man av å inkludere “emerging markets” i porteføljen? Her ser vi på årsakene til at du bør vurdere å investere i fremvoksende markeder, sammen med potensielle utfordringer.
Hva er fremvoksende markeder?
Fremvoksende markeder er økonomier som ligger mellom utviklingsland og industrialiserte land. Disse økonomien kjennetegnes ofte av:
- Høy økonomisk vekst: Landene har en raskere vekstrate enn etablerte økonomier som USA og Europa.
- Økende industrialisering: Fremvoksende markeder gjennomgår en betydelig omstilling fra landbruksbasert til industribasert økonomi.
- Ung befolkning: Mange av disse landene har en ung og voksende arbeidsstyrke, som kan bidra til økonomisk vekst.
- Økt tilgang til teknologi: Digitalisering og teknologiutvikling spiller en nøkkelrolle i mange fremvoksende økonomier.
I hovedsak er det land i Asia, Afrika og Sør-Amerika, i tillegg til land utenfor etablerte økonomier i Europa, som omtales som vekstmarkeder.
Eksempler er de såkalte BRICS-landene Brasil, Russland, India, Kina og Sør-Afrika. Dog kan også Vietnam, Tyrkia, Mexico og Nigeria karakteriseres som fremvoksende markeder.
Hvorfor investere i fremvoksende markeder?
Hovedårsaken til at mange velger å investere penger i vekstmarkeder er på grunn av potensialet for høy, langsiktig avkastning. Sammenlignet med vestlige i-land og markeder, har vekstmarkedene ofte tredoblede vekstrater.
Denne økonomiske veksten gir direkte fordeler til selskaper som opererer i fremvoksende markeder. Når BNP stiger blir det også større behov for diverse produkter og tjenester. Dette er positivt for selskapers inntekter, noe som igjen kan føre til økte aksjekurser.
Økende middelklasse og forbrukervekst
En av de største økonomiske transformasjonene i fremvoksende markeder er veksten i middelklassen. Hundrevis av millioner mennesker løftes ut av fattigdom hvert tiår, og bare i India er det ventet at middelklassen vil mer enn doble seg de neste ti årene.
Dette vil gi en dramatisk økning i etterspørsel etter varer og tjenester. For eksempel er bank- og vanlige telekom-tjenester, som internett, mangelvare i mange fremvoksende økonomier. Dette gir enorme vekstutsikter i land hvor tilgang til bankkonto og internett ikke er en selvfølge, som for eksempel i Mexico, India og Vietnam.
Demografiske fordeler
En annen grunn til å vurdere investeringer i vekstmarkeder, er fordi mange fremvoksende økonomier har en ung og voksende befolkning. En ung befolkning betyr flere arbeidstakere, større økonomisk aktivitet og en dynamisk arbeidsstyrke.
Dette står i sterk kontrast til aldrende befolkninger i mange utviklede land. En del industrialiserte land sliter med utfordringer knyttet til redusert produktivitet og økte helseutgifter, nettopp på grunn av en aldrende befolkning.
Motsatt har land som Nigeria, Indonesia og Filipinene en solid grunnmur for fremtidig vekst, takket være den demografiske fordelen.
Storeksport av naturressurser
Mange fremvoksende markeder er storeksportører av naturressurser, som olje- og gass, metaller og landbruksprodukter. Her er det spesielt relevant å fremheve Brasil og Sør-Afrika.
Brasilianerne eksporterer ikke bare en rekke jordbruksprodukter, men er også en av de største produsentene av jernmalm. I tillegg er Brasil den største kaffeprodusenten i verden, og står for en femtedel av verdensproduksjonen. Sør-Afrika er på sin side blant de viktigste eksportørene av frukt og grønt, i tillegg til at de innehar en rekke metaller og mineraler.
Dermed kan en investering i disse fremvoksende markedene være en god måte å eksponere seg mot råvarepriser, men uten å investere direkte i de respektive råvarene.
Teknologisk innovasjon
Det er heller ikke bare tradisjonelle industrier som er spennende i vekstmarkedene. En investering i fremvoksende markeder gir også eksponering mot interessante teknologiaksjer, som det taiwanske selskapet TSMC.
TSMC er en ledende produsent av databrikker, og er sammen med Nvidia en av de fremste AI-aksjene på markedet. I denne sammenheng er det også verdt å nevne det sørkoreanske selskapet Samsung Electronics, en av bransjelederne i halvlederindustrien.
Et annet, og ikke like kjent selskap er Joint Stock Company Kaspi.kz. Dette er et selskap fra Kasakhstan som har etablert seg som en sentral aktør innen finansielle teknologiløsninger i Sentral-Asia.
Med andre ord er vekstmarkedene en god måte å eksponere seg mot global teknologiutvikling, enten det er kunstig intelligens, datakraft eller e-handel.
Lavere verdsettelse
En siste fordel med å investere i fremvoksende markeder, er at selskapene har en langt lavere verdsettelse sammenlignet med mange selskaper i utviklede land.
For eksempel har mange av de største tech-aksjene i fremvoksende markeder et P/E-nivå mellom 10 og 20, noe som indikerer at aksjene er “billige” eller “undervurderte”.
Til sammenligning har mange høyt verdsatte aksjer et P/E-forhold på mellom 30 og 40, som betyr at aksjene har en høy pris i forhold til inntjeningen.
Dermed kan selskaper i fremvoksende markeder gi god risikojustert avkastning over tid.
Utfordringer med å investere i fremvoksende markeder
- Politisk risiko og ustabilitet: Politisk ustabilitet, korrupsjon og mangel på institusjonell styrke kan føre til usikkerhet. Eksempler inkluderer handelsrestriksjoner, nasjonalisering av selskaper eller plutselige skatteendringer.
- Valutarisiko: Siden investeringer i fremvoksende markeder ofte gjøres i lokal valuta, kan svingninger i valutakurser påvirke avkastningen. En svekkelse av lokal valuta mot investorens hjemvaluta kan redusere gevinsten.
- Svak regulering: I noen vekstmarkeder er det mindre utviklede lover og regler for finansielle transaksjoner. Dette kan føre til økt risiko for svindel eller tap knyttet til dårlig regulerte selskaper.
- Sårbarhet for eksterne sjokk: Fremvoksende markeder kan være mer følsomme for globale økonomiske endringer, som renteendringer i USA, råvareprissvingninger eller handelskonflikter. Dette kan påvirke avkastningen negativt.
Slik investerer du i Emerging Markets
Når du skal investere i fremvoksende markeder har du i hovedsak to valg:
- Aksjer: Du kan investere i fremvoksende markeder ved å kjøpe aksjene til selskaper som nevnte TSMC.
- Fond: Det finnes også mange fond som spesialiserer seg på fremvoksende markeder.
Deretter må du bestemme deg for en investeringsplattform. I artikkelen “beste nettmegler” ser du hvilke plattformer vi anbefaler, men under er noen gode både for fond og aksjer:
| Plattform | Utvalg | Kostnader | Passer for | |
|---|---|---|---|---|
|
Beste valg
|
|
(Annonse) 52 % av ikke-profesjonelle kunder taper penger ved CFD-handel.
|
||
|
Mest populær
|
|
(Annonse) Investering innebærer risiko.
|
||
|
|
(Annonse) Historisk avkastning er ingen garanti for fremtidig avkastning.
|
||
|
|
(Annonse) CFD-er innebærer høy risiko.
|
||
|
|
(Annonse) Investering innebærer risiko.
|
eToro is a multi-asset platform which offers both investing in stocks, as well as trading CFDs.
Please note that CFDs are complex instruments and come with a high risk of losing money rapidly due to leverage. 52 % of retail investor accounts lose money when trading CFDs with this provider. You should consider whether you understand how CFDs work, and whether you can afford to take the high risk of losing your money.
This communication is intended for information and educational purposes only and should not be considered investment advice or investment recommendation. Past performance is not an indication of future results.
Copy Trading does not amount to investment advice. The value of your investments may go up or down. Your capital is at risk.
Oppsummering av investering i fremvoksende markeder
Fremvoksende markeder (emerging markets) representerer økonomier i rask vekst, som India, Brasil og Vietnam. Investeringer her tilbyr høyere potensial for avkastning enn modne markeder som USA, grunnet rask økonomisk vekst, økende industrialisering, og lavere aksjeverdsettelser.
Samtidig er ikke vekstmarkedene uten risiko, og fallgruver å se opp for er politisk og økonomisk ustabilitet og ikke minst valutarisiko. Derfor er investeringer i fremvoksende markeder best egnet for personer med litt høyere toleranse for risiko.
Ofte stilte spørsmål
Fremvoksende markeder er land med økonomier i vekst, som ofte er i en utviklingsfase mellom fattigere og fullt industrialiserte land. Eksempler er India, Brasil og Indonesia. Slike markeder kan gi høyere vekstmuligheter enn modne markeder, men de har også ofte høyere risiko, større svingninger og mer usikkerhet knyttet til politikk, valuta og reguleringer.
Mange investerer i fremvoksende markeder for å få eksponering mot høy økonomisk vekst, økende befolkning og rask utvikling i næringslivet. Slike land kan gi gode muligheter på lang sikt, særlig innen teknologi, industri og forbruk. Samtidig bør investeringer i fremvoksende markeder ofte være en del av en bred portefølje, ikke hele investeringsstrategien alene.
Den vanligste måten å investere i fremvoksende markeder på er gjennom fond eller ETF-er som gir eksponering mot flere land og selskaper samtidig. Dette kan være en enklere og tryggere løsning enn å kjøpe enkeltaksjer direkte. Med fond får du bedre spredning og lavere selskapsrisiko, noe som ofte er viktig når du investerer i markeder med høyere usikkerhet.
Ja, fremvoksende markeder regnes ofte som investeringer med høyere risiko enn utviklede markeder. Årsaken er blant annet større politisk usikkerhet, svakere institusjoner, valutarisiko og kraftigere markedsbevegelser. Til gjengjeld kan avkastningspotensialet være høyere over tid. Derfor passer fremvoksende markeder ofte best som en mindre del av en godt diversifisert portefølje.
Erlend Karlsen
Erlend er en skribent med et øye for detaljer og han er lidenskapelig opptatt av privatøkonomi, sparing og investeringer. Hos Investeringstips vil Erlend dele sin kunnskap for å gi leserne sine innsikt og inspirasjon. Hans mål og ønske er å hjelpe leserne med å bygge et solid økonomisk fundament.
"Å investerte kan virke som et komplekst fag for et utrent øye, men det er faktisk langt enklere enn mange tror. Det behøver heller ikke å være dyrt, og ofte trenger man ikke mer enn noen hundrelapper for å komme i gang".